文章转载来源： 深潮TechFlow

　　撰文：深潮 TechFlow

　　一只蝴蝶在巴西轻拍翅膀，可能导致一个月后在得克萨斯州引发一场龙卷风。

　　7月31日，日本央行将政策利率从0%至0.1%提高至0.25%左右，这是今年3月日本结束负利率政策以来首次加息。

　　过去一个月，日元兑美元汇率上涨了约8%，随着美日利差收窄预期升温，套利交易逆转的趋势，正在全球引发一场大规模“清算”。

　　全球部分金融市场迎来黑色星期一。

　　日本股市出现史诗级暴跌，日经指数狂泻9%，日本东证指数两次触发熔断机制，创下八年来最大单日跌幅。

　　韩国与台湾地区股市未能幸免。

　　韩国市场开盘亦出现超4%的大跌，三星股价跌幅扩大至5%，创2020年以来最大跌幅，韩国交易所启动了临时停牌交易措施。

　　美股期指持续走低，纳斯达克100指数期货跌幅扩大至2%，美国2年期国债收益率下跌9个基点，跌至2023年5月以来的最低水平，美元指数跌至103附近，可以预见，今晚美股市场又是一场腥风血雨。

　　不过，要数最惨，还是加密市场。

　　比特币一度跌至54000美元附近，以太坊一度跌至2100美元附近，单日跌幅近20%，24小时爆仓8亿美元，整个加密市场市值跌破2万亿美元。

　　事后回溯来看，此次全球大杀跌或许由于日元套利反转叠加动荡的中东局势共同导致。

　　什么是日元套利交易？

　　货币的套利交易属于利差交易（Carry Trade）中的一种，即借入利率较低的货币，投资于利率较高或预期收益率较高的金融资产。

　　由于日本的利率常年处于极低水平，市场参与者通过在日本以低利率借钱融资，然后将资金换成美元等其他货币，去投资高利率国家的资产。