撰文：刘红林律师，上海曼昆律师事务所创始人、主任

在日常工作中，我们常常会接到如下的咨询：个人持有和交易虚拟虚拟货币是否违法，OTC 商家有哪些风险……

不同的交易方式、交易目，涉及到的刑事风险及应对措施也不同。有鉴于此，曼昆第五十二期「曼昆下午茶」活动以「涉虚拟货币的刑事风险有哪些？」作为分享主题，本文为作者参与活动后，根据主讲嘉宾钱伟律师的精彩分享内容，结合我们过往的司法实务经验，整理文章如下，在此特别感谢钱律师的分享。

2021 年 924 公告出台后，我国对个人持有和交易虚拟货币的管控和打击力度逐渐提高。个人持有和交易虚拟货币虽然不违法，但由于这一行业鱼龙混杂，难免出现问题。在场内交易最大的风险是冻卡，场外交易最大的风险是被骗。

常在河边走，哪有不湿鞋。风险不能消除，只能降低。

个人玩家交易虚拟货币的风险的大小主要由交易方式、交易价格、交易对手这几个因素决定。

交易方式：由于交易所一般都会要求用户进行身份认证并要求缴纳一定的保证金，对用户的审核较为严格。而 OTC 场外交易、线下交易、使用海外加密沟通软件等方式下，对于交易对手的审核、风控措施较少甚至没有，交易风险大大增加。

交易价格：交易价格偏离市场行情过多，风险则高；

交易对手：交易对手的链条越长，交易背景越复杂，风险越高。在交易前应尽量确认终端交易对手，核实身份，选择多次交易、信誉良好的交易对手。

通过控制交易方式、交易价格、交易对手，个人玩家可以大大降低虚拟货币的交易风险。尽管如此，如交易后不幸出现异常情况，如最常见的冻卡，建议及时保存相关交易记录，联系冻结机关，如实说明情况，积极申请解冻。

首先需要指出的是，我国法律上没有明确的 OTC 商家的定义，实践中一般指通过高频买卖虚拟货币，赚取差价的行为。

（一）什么情况会被认定为 OTC 商家？

交易的目的：个人持有，以虚拟货币背后的发展前景及市场价值为赚取利润目的 or 通过频繁买卖赚取差价为获利的目的。

交易价格：是否和市场价格偏离过多。OTC 商家赚取的差价一般在千分之一到千分之三之间。

交易频率：一般 OTC 商家需要频繁、大量的交易才能提高自己的利润。

（二）交易方式不同，风险也不同

以赚取差价为交易目的的 OTC 业务看似是笔稳赚不赔的买卖，实际上由于交易过程中，商家手中流转了大量的虚拟货币和法币，多个环节易出现问题：

1.帮信、掩隐相关的刑事风险：主要是资金来源出现问题，收到了涉赌、涉诈的黑钱。在此类情形下，是否主观明知是犯罪行为而为其提供帮助，对于案件定性至关重要，以下根据交易方式分别简要分析：