Multicoin Capital：解锁金融支付的加密货币路径

自从比特币出现以来，人们一直在谈论基于加密货币的金融支付的不可避免性。然而，在比特币推出 13 年后，通过加密货币这条轨道的金融支付还没有进入主流意识。

为什么加密货币支付一直在挣扎？而现在为什么会发生变化？

通过加密货币途径进行支付的历史性挑战

波动性。没有人愿意使用一个不稳定的交易媒介来支付任何东西。潜在的资本利得税义务使情况更加复杂。
在加密货币的大部分历史中，没有可信的可扩展区块链。
非托管钱包非常糟糕。移动支持几乎不存在。
通过输入地址或扫描二维码来支付商品和服务并不是一个好的用户体验。
当时的加密支付公司——BitPay 等——主要专注于通用商务，在这方面，加密货币并没有提供比传统支付轨道更明显的优势。

最近的改进

1. 稳定币。仅 USDC 和 USDT 之间就有 1000 多亿美元的稳定币，另外还有一些分散的稳定币，包括 DAI、UXD、USDH 等等。

2. 出现了少数具有高吞吐量、低延迟和低交易费用的可扩展区块链。

3. 非托管钱包在三个主要方面变得更好：通过 Web3Auth 和 Magic 等解决方案，密钥管理已经成为黄油；由于 Moonpay、Ramp 和其他产品，法币入站加密货币这方面已经变得越来越好；移动钱包已经激增，例如 Rainbow、Phantom 和 Key.

4. 这方面最大的变化是加密货币借记卡的兴起，允许用户花费在 Coinbase、Binance 等交易所持有的加密货币。

5. 加密货币支付开始在特定的垂直领域出现，而不是作为横向的通用支付。

这篇文章的其余部分将阐述第 5 个变化，因为这是这些主要领域中讨论最少的，在我看来是最重要的问题：了解为什么某些市场会首先采用加密轨道的支付方式。

传统的支付模式

这是显而易见的，但值得说明的是：现有的支付轨道相当全面，而且在服务当今大多数商业形式方面相当出色。这些系统的供应商——Visa、ACH、Zelle、Paypal、Stripe 等——几十年来都在对各自的支付系统进行迭代。它们各自专注于不同的支付流程：你不会用 ACH 来支付咖啡，也不会用 Stripe 来支付朋友在餐厅的午餐，等等。

如果通过加密货币轨道进行支付将成为值得认真对待的流行，那么自然的问题是：现有的支付轨道对哪些垂直行业的服务严重不足？

现在有几个垂直行业体现了这一点，我预计未来几年会自然出现更多的垂直行业。这篇文章的其余部分将深入探讨其中几个垂直领域。