作者| DigiFT 吴说区块链

　　摘要

　　• 简介：2024 年 3 月 20 日，知名资产管理公司贝莱德（BlackRock）通过与美国代币化平台 Securitize 合作，发行了代币化基金 BUIDL（BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund），进一步扩展其在 Web3 领域的影响力。这一举措紧随其比特币现货 ETF 的批准，标志着主流加密货币投资的重大进步。代币化基金 BUIDL 代表了传统机构利用公共区块链技术提升运营和资本效率，预示着区块链技术的更广泛采用。

　　• 代币化基金解决的问题：传统的公开发行基金，如货币市场基金，涉及多个机构的操作，导致由于独立数据库带来的效率低下和高成本。作为在公共区块链上发行的代币，代币化基金消除了对集中登记的需求，通过提供实时、可追溯的交易记录来降低成本。它们实现了实时原子结算和二级市场交易，提高了资本利用率并提供了更高的回报。代币化基金还支持通过智能合约进行质押和借贷等多种应用。

　　• 大型机构入局公链：DeFi 领域展示了区块链的优势，但将传统金融资本转移到 Web3 面临着巨大的阻力。具有 KYC 和 AML 合规白名单控制的基金代币展示了主流机构探索 DeFi 的努力。例子包括富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）的 FOBXX 和 WisdomTree 的 WTSYX，这些基金最初使用区块链进行辅助记账。贝莱德的 BUIDL 通过使用公共区块链作为主要记账工具，与作为受监管的转让代理的 Securitize 合作，标志着一个突破。

　　• BUIDL 的设计和性能：BUIDL 作为 ERC20 代币在以太坊上发行，支持在白名单内进行实时链上转账。它支持与智能合约的互动，并通过 Circle 提供实时 USDC 赎回。截至 2024 年 7 月 9 日，BUIDL 的管理资产达到了 5.028 亿美元，由 17 个地址持有，包括 Ondo Finance 等机构的显著参与。BUIDL 促进了 DeFi 的整合，使稳定的现实世界回报流入 DeFi 领域。