美消费者物价升幅高于预期，金价触底反弹加剧震荡

　行情回顾：

　　国际黄金周四(10月13日)触底反弹小幅收跌，开盘价1669.33美元/盎司，最高价1682.22美元/盎司，最低价1642.21美元/盎司，收盘价1665.48美元/盎司。

　　消息面：

　　周四公布的美国9月季调后CPI月率录得0.4%，高于市场预期0.2%，前值为0.1%；美国9月未季调CPI年率录得8.2%，高于市场预期8.1%，前值为8.3%。美国9月未季调核心CPI年率录得6.6%，高于市场预期6.5%，前值为6.3%。

　　评论称，美国9月CPI增幅超过预期，潜在通胀压力持续上升，强化了美联储下月将第四次加息75个基点的预期。尽管随着供应链的放松和油价从春季的高点回落，通胀持续放缓，但仍远高于美联储2%的目标。在欧佩克+决定减产后，汽油价格可能已经触底。俄乌冲突给食品价格带来上行风险。潜在通胀在很大程度上是由租房成本上升推动的，部分通胀压力还来自劳动力市场的吃紧。居高不下的通胀率和紧张的劳动力市场使美联储得以在一段时间内维持积极的货币政策立场。

　　周四公布的美国至10月8日当周初请失业金人数录得22.8万人，高于市场预期22.5万人，前值为21.9万人。

　　评论称，美国初请失业金人数升至6周新高，部分原因是飓风伊恩过后，佛罗里达州失业金申请人数激增。飓风伊恩摧毁了该地区的房屋和企业，这可能是美国历史上损失最大的风暴之一。上个月被飓风菲奥娜袭击的波多黎各，申请失业救济的人数继续上升。尽管最近的职位空缺减少，科技和金融服务等行业的裁员增加，但雇主继续以强劲的速度招聘。数据显示，美国9月份新增就业岗位逾26万个，失业率回落至50年低点。美联储一直在积极加息，以抑制包括劳动力在内的整个经济领域的需求。美联储官员预计，紧缩政策的影响最终将波及整个经济，导致失业率上升。紧缩政策已经导致房屋和汽车的借贷成本飙升。

　　经济合作与发展组织(OECD)周三表示，由于利率快速上升，美国经济面临的不确定性增加，美联储应在监测全球事件及其行动对国内经济的影响时根据需要调整政策。风险和不确定性比平时更大，并倾向于下行。预测，美国经济今年将增长1.5%，2023年增长0.5%。通胀正在对美国构成“重大挑战”，因为通胀范围已从商品扩大到服务，迫使美联储持续处于积极收紧货币政策的道路上。高通胀可能会出人意料地持续下去，促使货币政策从紧变得更加激进，乌克兰战争或其他因素对全球市场的进一步干扰也可能对实际GDP增长产生重大负面影响，并导致更高通胀。美联储有必要表现出相当大的灵活性，仔细监测推动通胀高企的全球性影响以及金融条件收紧对经济的影响将有益于政策审议。

　　摩根大通分析称，在美联储通过加息来遏制通胀之际，美国经济实现“软着陆”希望渺茫。美联储可能无法在不引发经济衰退的情况下给经济降温。在美联储着力遏制物价压力之时，经济滞胀显然比其他其他多数可能的结果都糟糕。鉴于通胀率的持续，美国的基准利率可能必须高于许多经济学家预测的4%-4.5%水平。

　　富国银行分析称，周四发布的美国通胀数据引发了整个金融市场的剧烈波动。美国9月季调后CPI月率录得0.4%，再次高于普遍预期，表明通货膨胀继续保持强劲势头。汽油价格下跌再次给通货膨胀带来下行压力。富国银行分析师称，该报告可能会使美联储在11月的下次会议上再次加息75个基点。通胀的逐渐放缓以及货币政策的日益收紧，应该会给FOMC所需的喘息空间，以减缓当前每次会议75个基点的紧缩步伐。然而，这一过程中可能会出现一些障碍，让美联储在未来几个月保持警惕。

　　巴克莱分析称，预计美联储11月加息75个基点，但12月的加息预期从50个基点上调至75个基点。巴克莱经济学家Jonathan Millar表示，“加息将使得利率目标区间在明年2月提高至5.00-5.25%，高于我们此前预期的4.50-4.75%，”。巴克莱认为9月核心服务数据“尤其令人担心”，并预计美联储将在未来几次会议上进行更激进的前置加息。预计美联储将在2023年的最后三次会议上将降息75个基点，使得2023年底利率目标区间达4.25-4.50%，此前预期为4.00-4.25%。

　　全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少1.16吨，当前持仓量为944.31吨。

　　据CME“美联储观察”：美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为3.7%，加息75个基点的概率为96.3%，加息100个基点的概率为0%；到12月累计加息100个基点的概率为1.0%，累计加息125个基点的概率为27.6%，累计加息150个基点的概率为71.5%。

　　今日重点关注：

　　14:45 法国9月CPI月率

　　17:00 欧元区8月季调后贸易帐

　　20:30 加拿大8月批发销售月率

　　20:30 美国9月零售销售月率

　　20:30 美国9月进口物价指数月率

　　22:00 美国8月商业库存月率

　　22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值

　　22:00 美联储乔治就美国经济前景发表讲话

　　22:30 美联储理事库克就经济前景发表讲话

　　技术面：

　　国际黄金周四触底反弹小幅收跌，周四早间金价自1675一线维持短线震荡走低，亚盘交易时段金价扩大短线回落逐步企稳于1668窄幅整理。欧盘开盘前后金价小幅下探1667一线后震荡走高，欧盘时段金价维持震荡上行最高上探1682一线后短线温和走低延续，美盘初期随着美CPI数据公布金价加剧下行快速走低，美盘时段金价最低下探1642一线后震荡走高一度企稳于1651-1646整理区间。周五凌晨金价摆脱短线低位整理区间快速走高，最高上探1672一线后温和震荡回落，周五早间金价最低下探1662一线短线维持偏温和震荡下行(美通胀数据的落地加剧短线下跌幅度，整体金价触底反弹仍显示出阶段性较为强劲偏震荡趋势指引参考)。日线录得下影线较长小幅阴线，当前金价收盘仍企稳于日线移动平均线技术指标压力位价格下方，日线移动平均线呈收窄形态维持较长周期偏震荡趋势指引参考，短线反弹震荡走高或仍面临技术指标压力位有效性影响。小时线显示，短线金价触底反弹形成对小时线移动平均线技术指标压力位回踩走势，当前金价偏温和震荡走低小时线移动平均线呈粘合收窄形态，维持短线偏震荡趋势指引参考，短线技术指标压力位窄幅整理或进一步弱化技术指标压力位有效性，日内谨慎维持偏区间操作思路。

　　日内操作区间：

　　多单：

　　激进1651一线参与，止损3-5个点，获利目标1656上方

　　稳健1642一线参与，止损3-5个点，获利目标1647上方

　　空单：

　　激进1669一线参与，止损3-5个点，获利目标1664下方

　　稳健1678一线参与，止损3-5个点，获利目标1672下方

　　美消费者物价升幅高于预期，金价触底反弹加剧震荡，日内谨慎维持偏区间操作思路。

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