前言：与币安不同，Coinbase 面临的诉讼可能将导致对它的“死亡威胁”。彭博社认为，SEC 的推动对 Coinbase 尤其不利，Coinbase 去年 80%以上的收入来自美国，现在其商业模式面临着近乎生死存亡的威胁。“对于 Coinbase 来说，这个案子是生死攸关的，因为它更集中在美国市场。”“预计 Coinbase 会对此展开激烈的诉讼——SEC 据称他们几乎整个美国业务都是非法的。”

1、美国证券交易委员会（SEC）在纽约联邦法院对加密货币交易所 Coinbase 提起诉讼，指控 Coinbase 作为未注册的证券交易所、经纪人和清算机构运营其加密资产交易平台，并且未能注册其加密资产质押即服务计划的要约和销售。此前 SEC 曾在三月份对 Coinbase 发出 Wells 通知，并将其质押服务归类为证券，Coinbase 后对此提出异议。

SEC 指控根据 1934 年《证券交易法》，传统的证券市场中的经纪商、交易所和清算机构的职能是分开的，但 Coinbase 平台合并了三种功能，为美国客户提供交易、经纪和清算代理服务，并且也未在 SEC 进行注册，也没有获得任何适用的豁免权。多年来，Coinbase 一直藐视监管结构，逃避国会和 SEC 的信息披露要求。

2、SEC 在诉讼中指控以下代币是证券 SOL、ADA、MATIC、FIL、SAND、AXS、CHZ、FLOW、ICP、NEAR、VGX、DASH 和 NEXO。与起诉币安的文件相似，SEC 同样强调列出的代币是“包括但不限于”。

DCG 创始人 Barry Silbert 推文称：在任何诉讼中都不包含 POW 代币（如 BTC、LTC、XMR、ETC、ZEC 等）。此前，SEC 在起诉币安中，将 SOL、ADA、MATIC、FIL、ATOM、SAND、MANA、ALGO、AXS 和 COTI 列为证券。

Robinhood 表示，本周可能会将美国证券交易委员会针对 Binance 和 Coinbase 提起的诉讼中提到的代币退市，包括 Solana、Polygon 和 Cardano。Robinhood 提供 18 种不同的代币，而在 Coinbase 上则有数百种。

SEC 指控 2019 年 9 月，Coinbase 成立加密评级委员会（CRC）对加密项目的「Howey Test」进行打分进而判定是否上市。然而，为了实现平台的指数级增长并提高了自己的交易利润，即便一些项目的「风险」得分很高，符合证券标准，Coinbase 依旧坚持上线。CRC 成立一年后，Coinbase 平台上的加密资产数量翻了一倍， 2021 年同样如此。甚至 Coinbase 上币团队还会直接与资产发行方对话，要求其删除一些有悖于 Howey Test 的话术（言论）和声明，从而避免监管审查。

3、SEC 寻求以下最终判决：要求 Coinbase 退还非法获利并支付相应的预判利息，对 Coinbase 处以民事罚款，授予可能适当或必要以保护投资者利益的任何衡平救济措施。前官员表示，SEC 还可能寻求补偿在 Coinbase 上交易未注册证券的客户。“将计算出罚款数额和非法所得数额，并找到分销代理将资金分配给受害的投资者”。