作者：小隐新十年（Feng Wang)

来源：LK Venture

加密市场的投资始终有其独特性。在入黑暗森林一般的加密世界，剧烈的波动、难防的操盘、时刻准备攻击的黑客。这里的风险极难估量，但又时刻可能涌现全新的机遇。做好加密市场投资，掌握正确的方法极为重要。

我给内部团队写的加密货币市场投资心得，其实，我试图做一个三年实验，如何用最简单方式，看趋势看人看资产，今天管理一个1000万美金加密基金，今年底管理1亿美金基金，未来三年内YY一下，说不定可以管理一个10亿美金基金。

原本十条，写着写着刹不住。周四，一边开会一边手写。这是第一稿，往后可能续。不喜勿喷。

加密货币市场投资，完全不同于过去我们在传统互联网接触到的天使、VC和PE。这个最活跃的新兴市场，是以二级市场投资为基础，一级市场投资为品牌赋能的经济体。

这背后有一个非常重要的逻辑，我们完全可以是通过参与一级市场，做深研究，了解项目一手信息，然后在二级市场中更早地发挥威力。

而不是等待一级市场，两年到四年的锁仓回报。原生的、去中心化的、乃至多渠道的流动性，是加密市场的独特魅力。所以，我们要做的，其实是一级半投资市场。

努力和最好的项目站在一起。要有能力和最好的创业者之间，有通畅联系。要知道他们想什么，是他们为我们提供一线的市场信号，看懂市场参照系和参照对象。唯有这样做，才能让我们搜寻以及判断依据，判断下一个更好的项目在哪里。所谓和创业者学习，这是最宝贵的地方。情绪上，你进入了与创业者一起发展状态的空间，有一些共鸣，一定不是坏事。

初期投资的项目，进入早都非常便宜，可能有三倍五倍甚至更高常有的时候，比如你Staking赚到的，即使成本不高，也要迅速拿回本金，不贪婪，养成习惯。尤其是对刚进入市场的项目，它们大多没有上更大的交易所，流动性严重不足，一旦市场整体情绪出现问题，拿回本金都困难，会被长期套牢。

我们有足够可以出发的本金，就有下一次的抄底，下一步的新标的。

资产组合中的重点，75—80%必须是当下的头部，尤其要注重找新兴板块的绝对头部，比如底层协议和交易平台，大投资从来不看消息面，看的是真正的趋势。一旦我们要调整仓位，也是对旧头部的替换，对新头部的补充。

创业做项目，是纵向思维，越挖越深。投资者惯用的，恰是横向思维，是横向标的中设计组合，一个细分市场的头部找到了，要寻找下一个新市场和新头部。主动去找新标的，发现新题材，不要迷恋一个板块。有人对一个板块的协议投资了，觉得自己很懂很专业，就在这个协议之下不断买入标的，一环一环，其实大可不必。你拿到头部就好。