之前 Space 聊到过一个话题：香港 SFC 会不会和美国 SEC 一样，去疯狂定义证券然后监管、调查、罚款？ 这个问题的关键是我们不能只看他们是怎么说的（组织目标），还需要看他们怎么做的（实际行为）。回答这个问题有个很简单的办法：搞明白 SEC 和 SFC 的业务和人员构成。

美国证监会 SEC

首先我们来看一下 SEC 的架构，最上面是包括主席+ 4 名委员构成的委员会，下设 6 个部门+ 1 个监察长办公室+ 11 个办公室。除此以外，还有 11 个分地区的办公室。需要注意的是，这 11 个地区办公室需要同时向执法司（Enforcement）和检查司（Examinations）汇报。

从组织架构上我们就可以发现，执法司（Enforcement）和检查司（Examinations）似乎在所有科室中是最重要的。在后面的各部门描述当中，我们也可以看到执法司和检查司也分列一二。

除此之外还有个更具有说服力的数据：财务情况。SEC 的资金来源大致由三部分组成：

1 ）财政预算；

2 ）证券交易费用和申请费用；

3 ）罚没收入。