简介

在最近的一篇文章中，我们分析了那些为了获取交易奖励进行的洗盘行为。在其中，我们简要地介绍了另一种旨在误导市场、操纵市场价格和/或人为刷交易量的洗盘交易。而在本文中，我们将以DenDekaDan Genesis Omikuji为例，分享我们关于NFT市场操控行为的研究。在这个系列中，我们发现了一系列不正常的行为，这些行为背后似乎是有组织的人为拉高价格。

为了获取交易奖励进行的洗钱交易通常很容易识别，因为通常是在几个固定的钱包之间来回交易。这种类型的洗盘交易者基本上没有动机去隐藏一个代币在同一个人/实体之间交易的事实，主要是因为NFT市场（主要是X2Y2和LooksRare）在发放交易奖励时不会惩罚这种行为。

而另一方面，为了制造NFT收藏品真实价值的虚假信息的洗钱交易通常以更加隐蔽但有组织的方式进行。可能对这种市场操纵行为感兴趣的各方包括：NFT项目方、做市商或拥有足够资本和技术专业知识来影响整个市场的巨鲸。更重要的是，为了隐藏可能仅由少数几个实体创造交易量以及通过少数几个实体之间的来回交易拉高价格的事实，这种市场操控行为通常涉及到使用大量的钱包，这使得仅仅关注少数地址的行为时很难发现背后的操盘迹象。

方法论

为了有效地识别NFT交易背后有组织的市场操纵行为，我们重点分析两种类型的数据:

• 交易数据：这包括链上数据，如交易和价格（交易价格和地板价），以及链下数据，如asks和bids数据。
• 地址相关性：这涉及研究交易者之间的资金关联，例如钱包之间的历史资金转账、钱包是否有相同的资金来源以及钱包是否有相同的资金去向。

通过研究交易数据，我们可以发现价格和交易量方面的可疑趋势。通过深入了解钱包之间的联系，我们可以调查是否有实体控制大量的钱包进行交易，并检查它们的行为。

案例研究: DenDekaDan Genesis Omikuji

我们想要了解为什么该系列在2022 年 12 月 31 日推出第一周后，地板价从 0.05 E激增至 2.5 E（5000%的增长）。在研究数据后，我们发现：

• 将地板价变化趋势、交易价格和挂单价格的分布结合起来，呈现出可疑的模式，可能暗示着背后存在价格操纵行为。
• 在第一周交易该系列的地址中，可以发现很多地址存在着资金关联。

发现1: 地板价呈现出有规律的上升趋势

该系列于2022年12月31日发布，在发布后第一周，地板价呈现有规律的上升趋势。

首先，在1月1日左右，地板价提高到了约1E。在接下来的四天内，即1月2日至1月5日，价格每隔一天（1月3日、1月5日）上涨约0.5E。地板价在达到约2E后，维持在2–2.5E的范围内。这种规律性的上升趋势可能是巧合，但也十分可疑，促使我们深入挖掘。