美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）今天指控 Coinbase, Inc. 作为未注册的国家证券交易所、经纪人和清算机构运营其加密资产交易平台。SEC 还指控 Coinbase 未能注册其加密资产质押即服务计划的要约和销售。

未注册的交易所、经纪商和清算机构

根据美国证券交易委员会的投诉，至少自 2019 年以来，Coinbase 已经通过非法促进加密资产证券的买卖赚取了数十亿美元。SEC 声称，Coinbase 将交易所、经纪商和清算机构的传统服务交织在一起，但没有按照法律要求向委员会注册任何这些功能。据称，通过这些未注册的服务，Coinbase：

• 提供一个市场，并使用既定的、非自由裁量的方法将多个买卖双方的证券订单汇集在一起​​，这些订单在这些订单下进行交互；
• 从事为 Coinbase 客户的账户进行证券交易的业务；
• 为比较有关加密资产证券交易结算条款的数据提供便利，充当 Coinbase 客户结算加密资产证券交易的中介，并充当证券托管商。

正如美国证券交易委员会的投诉中所称，Coinbase 未能注册已经剥夺了投资者的重要保护，包括美国证券交易委员会的检查、记录保存要求和利益冲突保障等。

SEC 的诉状还称，Coinbase 的控股公司 Coinbase Global Inc. (CGI) 是 Coinbase 的控制人，因此也应对 Coinbase 的某些违规行为负责。

与质押即服务计划相关的未注册证券发售和销售

SEC 称，自 2019 年以来，Coinbase 一直通过其质押即服务计划进行未注册证券发行，该计划允许客户从某些区块链的“股权证明”机制和 Coinbase 的努力中获利。据称，通过这个质押计划，Coinbase 汇集了每种类型客户的可质押加密资产，对 pool 进行质押以执行区块链交易验证服务，并将这项工作产生的部分奖励提供给其资产属于 pool 的客户。Coinbase 未能按照法律要求登记其对该质押计划的报价和销售。

SEC 主席 Gary Gensler 表示：“我们指控 Coinbase 尽管受证券法约束，但仍混合并非法提供交易所、经纪自营商和票据交换所功能。” “在我们证券市场的其他部分，这些功能是分开的。Coinbase 所谓的失败剥夺了投资者的重要保护，包括防止欺诈和操纵的规则手册、适当的披露、防止利益冲突的保障措施以及 SEC 的例行检查。此外，正如我们所声称的那样，