Electric Capital 是行业内较为活跃的风投机构，2022 年 3 月，他们为两只基金筹集了 10 亿美元。Electric Capital 一些较知名的投资包括 Frax、dYdX、Near Protocol、Eigenlayer 等，DeFi 研究员 Edgy 近期采访了 Electric Capital 的合伙人 Ken Deeter，Ken Deeter 是 Electric Capital 的投资团队合伙人，专注于 DeFi、加密游戏、加密藏品等领域。Ken 作为软件工程师和产品经理在 VMware 和 Facebook 拥有 15 年领导团队和开发产品的经验。两人在关于「VC 如何考虑下注投资、Electric 的投资观点、VC 如何获利、近期加密世界动向、L1 和 L2、加密信念和加密采用、如何成为加密机构研究员等」方面进行了精彩的对话，BlockBeats 整理、编译如下：

注：本次采访不构成任何投资建议。完全是 Ken 的个人想法。

VC 的广撒网

Edgy：风投公司拥有庞大的投资组合和大量的投资。有人开玩笑说，这是一种广撒网并随之祈祷投资项目能够成功的方法，为什么会这样呢？

Ken：很多风投都有自己的一套理论和专业标准，要知道 90% 的早期投资都会归零，这是投资早期项目固有的风险。确实，很多项目都有很优秀的创始人，想法或者一些其它优秀的东西，但最后结局并不好，总有一些不良因素，或许是 Covid-19，亦或许是鲍威尔的错误决定，对于广撒网来说，我觉得投资都会有风险，或许你投资了 40 个项目，但只要有一个项目成功了，那你在其他项目上的损失远远小于你发现一个成功项目获得的好处，所以多投资只是在分散风险，这是种数学思维。至于如何选择投资项目，每家 VC 都有自己的思想体系然后基于某个方面做出选择。

Electric Capital 的不同点

Edgy：加密领域有很多风投公司，Electric Capital 是如何脱颖而出的？

Ken：有两点：一是，我们以产品为中心的思想，过去我们的核心团队也花了很久的时间对产品、初创公司的研究下了很大功夫，我们有很多同事有工程主管和设计方面的经验，所以我们会和那些能创建出不错项目的 founder 有一些重合的想法。尤其是在加密领域，很多团队都是抄袭其它项目为主，他们投机取巧，想要创建一些 token 并进行 token 的经济游戏来赚快钱，如果我们感觉不到「这个人确实是在努力解决加密领域人们的一些问题」，我们就会避开这类人和项目。

二是，我们有非常强烈的技术偏向，比如我，我之前就是一个工程师，Electric Capital 的一个联创也是工程师，我们之前一起处理了 Facebook 上一些工程项目问题，我们团队人员有一半都是工程师，我们有足够的能力来做技术尽职调查，我们也确实喜欢参与投资的每个项目中技术层面上的工作，比如我们会想到一些问题，如果 Gas 成本过高怎么办，或者代理合约出问题了怎么办？这时候我们就会协助处理一些细节上的问题。我们现在加密行业仍处于早期阶段，我们得知道团队确实按照正常的方向发展，会考虑一些棘手的案例问题。另一方面，一旦我们参与了某些项目，我们也会处理一些链上的问题，我们参与治理，给协议提供流动性，我们需要一些项目团队理解我们在做的事，也得让项目方知道怎么去利用 VC 的资源帮助协议成功，比如设计协议，token 经济等方面的事。