作者：Will 阿望；来源：Web3小律

　　2023 年 8 月 29 日，纽约南区法院（SDNY）驳回了一项针对 Uniswap 的集体诉讼，原告指控 Uniswap 允许诈骗代币在该协议上发行和交易，对投资者造成损害并要求赔偿。法官认为当前的加密监管体系并不能为原告的诉求提供依据，Uniswap 不对第三方使用该协议造成的任何损害承担责任。

　　而在 Uniswap“胜利”之前，同样在 SDNY，美国司法部等监管机构（DOJ）对 Tornado Cash 创始人 Roman Storm 和 Roman Semenov 提出了刑事指控，控诉两人在 Tornado Cash 运营期间涉嫌串谋洗钱、违反制裁规定并经营无牌汇款业务，两人将面临起码 20 年的牢狱之灾。

　　同样是架构在区块链上的智能合约协议，为何 Uniswap 与 Tornado Cash 的监管待遇如此不同。本文将深入两个 DeFi 案件，剖析造成监管如此区别对待的底层逻辑。

　　2022 年 4 月，一群投资者将 Uniswap 的开发者和投资人——Uniswap Labs 与其创始人 Hayden Adams，及其投资机构（Paradigm、Andreesen Horowitz 及 Union Square Ventures）集体告上法庭，控诉被告未根据美国联邦证券法进行注册，违规上架“诈骗代币”造成投资者的损害，要求损害赔偿。

　　主审法官 Katherine Polk Failla 表示，该案的真正被告应该是“诈骗代币”的发行方，而不是 Uniswap 协议的开发者和投资人。由于协议的去中心化性质，诈骗代币发行者的身份对于原告是不可知的（被告同样不可知）。原告只能通过起诉被告，希望法院可以将其追索权转移到被告身上。起诉理由是被告为诈骗代币发行方提供了发行、交易平台的便利，以换取交易所产生的手续费用。

　　此外，原告还扮演了一回 SEC 主席 Gary Gensler 的角色，认为（1）在 Uniswap 上出售的代币是未注册的证券；（2）并且 Uniswap 作为一个交易证券代币的去中心化交易所，应该在监管机构进行相关的证券交易所、证券经纪商注册。法院拒绝将证券法扩展到原告所指控的行为，并以缺乏相关监管为由得出结论，认为投资者的担忧“最好向国会提出，而不是向本院提出。”

　　综合下来，法官认为当前的加密监管体系并不能为原告的诉求提供依据，而且根据现行美国证券法，Uniswap 的开发者和投资人不应对第三方使用该协议造成的任何损害承担责任，因此驳回了原告的诉讼。